11月25日，上海国盛（集团）有限企业2015年可交换企业债券在上海证券交易所挂牌上市，债券简称“15国盛EB”。

    本次债券融资规模50亿元，票面利率1%，其标的股票为国盛集团持有的8.4亿股上海建工A。

    “15国盛EB”发行价格为100元，到期赎回价格为103元。在满足换股条件下，“15国盛EB”持有人有权在发行结束之日起12个月以后将其所持有的可交换企业债券交换为上海建工A股股票。

    “15国盛EB”的初始换股价为10.52元/股，在其宣布发行企业债的前一天，上海建工收盘价为每股8.22元，与换股价相比，溢价率达到28%，开创了国内公募转债和交换债发行纪录。

    在一位证券机构分析人士看来，高达28%的溢价（此前宝钢EB发行时几乎无换股溢价，天集EB溢价约4%，清控EB溢价约15%）在一定程度上是缺乏吸引力的，这无疑增加了债券持有人的成本。

    然而在早前为期一周的募集期内，该债券还是受到了市场追捧，网下有效申购超过2万亿元，中签率0.17%。“受到市场追捧的原因，一方面是充分看好标的企业上海建工的发展前景，另一方面也是由于资本市场这种转债的稀缺性。”上述分析人士称。

    可交换企业债券第一单是2014年底发行的14宝钢EB，“15国盛EB”是以公募方式发行的第4单可交换企业债。

    国盛集团可交换企业债券是迄今为止国内证券市场发行规模最大的可交换企业债券，也是上海国资流动（运营）平台首次发行的可交换企业债券。

    今年7月底，上海建工集团将其持有的上海建工17亿股份划转至国盛集团。8月，国盛集团即决定将上海建工股票作为标的发行可交换企业债。

    对于为何选择发行可交换企业债，国盛集团副总裁李安在接受记者采访时表示，“在优化标的企业股权结构的同时最大限度减少对市场冲击，有利于国资上市企业市值稳定，让投资者共享国资国企改革的成果。” （早报见习记者 戴高城）